विदेशी मुद्रा - विकल्प - मूल्यांकन

विकल्प मूल्यांकन व्यापार विकल्प की दुनिया में प्रवेश करने से पहले, निवेशकों को एक विकल्प के मूल्य का निर्धारण करने वाले कारकों की अच्छी समझ होनी चाहिए। इसमें मौजूदा शेयर मूल्य, आंतरिक मूल्य शामिल है समाप्ति (या समय मान) का समय, अस्थिरता ब्याज दर और नकद लाभांश का भुगतान विकल्प के उचित बाजार मूल्य निर्धारित करने के लिए इन पैरामीटर का उपयोग करने वाले कई विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल हैं। इनमें से, ब्लैक-स्कोल्स मॉडल सबसे व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है। कई मायनों में, विकल्प ऐसे किसी भी अन्य निवेश की तरह हैं जो आपको समझने की ज़रूरत है कि बाजार की चाल का लाभ उठाने के लिए उनका उपयोग करने के लिए उनकी कीमत क्या निर्धारित करती है। एक विकल्प मूल्य के मुख्य चालकों में एक विकल्प की कीमत के प्राथमिक चालकों के साथ शुरू होता है: वर्तमान स्टॉक मूल्य, आंतरिक मूल्य, समाप्ति (या समय मान) और अस्थिरता का समय मौजूदा शेयर की कीमत काफी स्पष्ट है। स्टॉक के ऊपर या नीचे की कीमत की गति सीधे होती है - हालांकि बराबर नहीं - विकल्प की कीमत पर प्रभाव। एक शेयर की कीमत बढ़ने के बाद, यह अधिक संभावना है कि कॉल विकल्प की कीमत बढ़ जाएगी और एक पुट विकल्प की कीमत गिर जाएगी। यदि शेयर का मूल्य नीचे चला जाता है, तो रिवर्स कॉल और पॉइंट की कीमत के लिए सबसे अधिक संभावना होगा। (संबंधित पठन के लिए, ईएसओ देखें: द ब्लैक-स्कोल्स मॉडल का उपयोग करना।) आंतरिक मूल्य आंतरिक मूल्य वह मूल्य है जिसे किसी भी विकल्प का उपयोग करना होगा यदि आज इसका प्रयोग किया गया हो। असल में, आंतरिक मूल्य वह राशि है जिसके द्वारा एक विकल्प का स्ट्राइक मूल्य पैसे में होता है। यह समय के पारित होने के कारण खो जाने वाले विकल्पों की कीमत का हिस्सा नहीं है। निम्नलिखित समीकरणों का इस्तेमाल कॉल के आंतरिक मूल्य की गणना के लिए किया जा सकता है या विकल्प को चुन सकते हैं: 13 कॉल विकल्प आंतरिक मूल्य अंतर्निहित स्टॉक वर्तमान मूल्य कॉल स्ट्राइक मूल्य 13 विकल्प डालें आंतरिक अंतर रखो स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित शेयर वर्तमान मूल्य 13 एक विकल्प का आंतरिक मूल्य प्रतिबिंबित करता है प्रभावी वित्तीय लाभ जिसका परिणाम उस विकल्प के तत्काल प्रयोग से होगा। असल में, यह एक विकल्प न्यूनतम मूल्य है पैसा या पैसा बाहर विकल्प ट्रेडिंग कोई आंतरिक मूल्य है उदाहरण के लिए, यह बताता है कि जनरल इलेक्ट्रिक (जीई) स्टॉक 34.80 पर बेच रहा है जीई 30 कॉल ऑप्शन का आंतरिक मूल्य 4.80 (34.80 30 4.80) होगा, क्योंकि विकल्प धारक 30 दिनों में जीई के शेयर खरीदने के लिए अपना विकल्प इस्तेमाल कर सकते हैं और फिर उन्हें 34.80 के मुकाबले बाजार में स्वचालित रूप से बेचते हैं - 4.80 का लाभ। एक अलग उदाहरण में, जीई 35 कॉल ऑप्शन का एक आंतरिक मूल्य शून्य (34.80 35 -0.20) होगा क्योंकि आंतरिक मूल्य ऋणात्मक नहीं हो सकता। यह भी नोट करना महत्वपूर्ण है कि आंतरिक मूल्य भी एक पुट विकल्प के लिए उसी तरीके से काम करता है। उदाहरण के लिए, जीई 30 पुट ऑप्शन का आंतरिक मूल्य शून्य (30 34.80 -4.80) होगा क्योंकि आंतरिक मूल्य ऋणात्मक नहीं हो सकता। दूसरी ओर, जीई 35 पॉट विकल्प का आंतरिक मूल्य 0.20 (35 34.80 0.20) होगा। समय मान विकल्प का समय मान वह राशि है जिसके द्वारा किसी भी विकल्प की कीमत आंतरिक मूल्य से अधिक है। यह सीधे स्टॉक से उतार-चढ़ाव के समय के साथ-साथ एक विकल्प के समय तक कितना समय से संबंधित होता है एक विकल्प के समय मूल्य की गणना करने के लिए सूत्र है: 13 समय मान विकल्प मूल्य आंतरिक मूल्य 13 अधिक समय जब तक यह विकल्प समाप्त नहीं हो जाता, तब तक जितना मौका पैसा खत्म हो जाएगा। एक विकल्प का समय घटक तेजी से घटाता है एक विकल्प के समय मान की वास्तविक व्युत्पत्ति एक काफी जटिल समीकरण है। एक सामान्य नियम के रूप में, एक विकल्प अपने जीवन के पहले छमाही के दौरान एक तिहाई मूल्य और अपने जीवन के दूसरे छमाही के दौरान दो-तिहाई भाग खो देगा। यह प्रतिभूति निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण अवधारणा है, क्योंकि आपके पास अंतराल की समाप्ति के लिए विकल्प की कीमत पर प्रभाव डालने के लिए अंतर्निहित सुरक्षा में एक कदम की अधिक आवश्यकता होती है। समय मूल्य को अक्सर बाहरी मान के रूप में जाना जाता है। (अधिक जानने के लिए, टाइम वैल्यू के महत्व को पढ़ें।) समय का मान मूल रूप से जोखिम प्रीमियम है कि विकल्प विक्रेता को विकल्प खरीदार को शेयर की खरीद के विकल्प की समाप्ति के समय तक खरीदने का अधिकार देना होगा। यह विकल्प का बीमा प्रीमियम जितना ज्यादा जोखिम होता है, विकल्प को खरीदने के लिए लागत अधिक होती है। ऊपर से उदाहरण पर फिर से देखें, अगर जीई 34.80 पर कारोबार कर रहा है और एक महीने की समाप्ति जीई 30 कॉल ऑप्शन 5 पर कारोबार कर रहा है, तो विकल्प का समय मान 0.20 (5.00 - 4.80 0.20) है। इस बीच, जीई व्यापार के साथ 34.80 पर, 9 महीने के जीई 30 कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग में 6.85 के साथ समाप्ति के लिए 2.05 का समय मान है। (6.85 - 4.80 2.05) ध्यान दें कि आंतरिक मूल्य समान है और समान स्ट्राइक मूल्य विकल्प की कीमत में अंतर समय का मूल्य है। एक विकल्प का समय मान भी अस्थिरता पर निर्भर करता है जो बाजार को उम्मीद करता है कि स्टॉक समाप्त हो जाएगा। ऐसे शेयरों के लिए जहां बाजार में स्टॉक को ज्यादा बढ़ने की उम्मीद नहीं होती है, विकल्प का समय मान अपेक्षाकृत कम होगा। विपरीत अधिक अस्थिर शेयरों या उच्च बीटा वाले लोगों के लिए सही है। मुख्य रूप से विकल्प समाप्त होने से पहले स्टॉक की कीमत की अनिश्चितता के कारण होता है। नीचे दी गई तालिका में, आप जीई के उदाहरण देख सकते हैं जिस पर पहले से चर्चा हुई है। यह जीई के व्यापारिक मूल्य, कई हड़ताल की कीमतों, और कॉल के लिए आंतरिक और समय मान दिखाता है और विकल्प डालता है। इस उदाहरण के लिए जनरल इलेक्ट्रिक को 0.4 9 के बीटा के साथ कम अस्थिरता वाले स्टॉक माना जाता है। 13 एमेज़ॉन इंक। (एएमजेडएन) 3.47 के बीटा के साथ एक बहुत अधिक अस्थिर शेयर है (चित्र 2 देखें)। एएमजेडएन 40 कॉल ऑप्शन की समाप्ति के नौ महीने के समापन के साथ जीई 35 कॉल विकल्प की तुलना करें। जीई के पास पैसे से पहले ही चलने के लिए 0.20 है, जबकि एएमजेडएन के पैसे से पहले चलने के लिए 1.30 है। इन विकल्पों का समय मान जीई के लिए 3.70 है और एएमजेड के लिए 7.50 है, जो एएमजेडएन स्टॉक के अस्थिर प्रकृति के कारण एएमजेडए विकल्प पर एक महत्वपूर्ण प्रीमियम का संकेत देता है। 13 जीई के एक विकल्प विक्रेता अपेक्षाकृत पर्याप्त प्रीमियम प्राप्त करने की अपेक्षा नहीं करेगा क्योंकि खरीदार अपेक्षा करते हैं कि स्टॉक की कीमत काफी हद तक आगे बढ़ने के लिए नहीं है। दूसरी ओर, एएमजेडएन के स्टॉक के विक्रेता एएमजेडएन स्टॉक की अस्थिर प्रकृति के कारण उच्च प्रीमियम प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं। असल में, जब बाजार का मानना ​​है कि स्टॉक बहुत अस्थिर होगा, तो विकल्प का समय मूल्य बढ़ जाता है। दूसरी ओर, जब बाजार का मानना ​​है कि स्टॉक कम अस्थिर होगा, विकल्प का समय मान गिरता है। यह स्टॉक की भविष्य की अस्थिरता के मार्केट से यह उम्मीद है कि विकल्प की कीमत के लिए महत्वपूर्ण है। (विकल्प वाष्पशीलता के एबीसी में इस विषय के बारे में पढ़ते रहें।) अस्थिरता का प्रभाव ज्यादातर व्यक्तिपरक है, और यह मात्रा निर्धारित करना मुश्किल है। सौभाग्य से, कई कैलकुलेटर हैं जिनका उपयोग अस्थिरता का अनुमान लगाने में किया जा सकता है इसे और भी अधिक दिलचस्प बनाने के लिए, कई प्रकार की अस्थिरताएं भी हैं - निहित और ऐतिहासिक सबसे उल्लेखनीय जब निवेशक अतीत में अस्थिरता को देखते हैं, तो इसे या तो ऐतिहासिक अस्थिरता या सांख्यिकीय अस्थिरता कहा जाता है ऐतिहासिक अस्थिरता, अंतर्निहित स्टॉक की भविष्य की चाल के संभावित परिमाण को निर्धारित करने में आपकी सहायता करती है। सांख्यिकीय रूप से स्टॉक की सभी घटनाओं के दो-तिहाई हिस्से प्लस या उससे कम के भीतर होंगे, स्टॉक के एक मानक विचलन निर्धारित समय अवधि में स्थानांतरित होगा। ऐतिहासिक अस्थिरता समय में दिखती है कि यह दिखाता है कि बाजार कितना अस्थिर है। इससे निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद मिलती है कि वे किस प्रकार की कीमत तय करते हैं, जो कि उन विशेष रणनीतियों के लिए चुनते हैं जो उनके पास हैं। (उतार-चढ़ाव के बारे में अधिक जानकारी के लिए, भविष्य की जोखिम को लेकर गौज को हिस्टोरिक अस्थिरता का प्रयोग करना देखें)। मौजूदा बाजार की कीमतों के कारण उतार-चढ़ाव हुआ है और सैद्धांतिक मॉडल के साथ प्रयोग किया जाता है। यह मौजूदा विकल्प की मौजूदा कीमत को सेट करने में मदद करता है और विकल्प के व्यापार की क्षमता का आकलन करने के लिए विकल्प खिलाड़ियों को सहायता करता है। उल्लिखित अस्थिरता से भविष्य के अस्थिरता के विकल्प वाले व्यापारियों को क्या उम्मीद होगी। जैसे, निहित अस्थिरता बाजार की मौजूदा भावना का सूचक है। यह भाव विकल्प की कीमत में परिलक्षित होगा, जो कि विकल्प के भविष्य की अस्थिरता और मौजूदा विकल्प मूल्यों के आधार पर स्टॉक का मूल्यांकन करने में व्यापारियों को मदद करता है। बॉटम लाइन स्टॉक एक्सचेंज जो शेयरों में संभावित कदम पर कब्जा करने के लिए विकल्पों का उपयोग करने में रुचि रखता है, उसे ये समझना चाहिए कि विकल्पों की कीमत कितनी है। स्टॉक की अंतर्निहित कीमत के अलावा, एक विकल्प की कीमत के मुख्य निर्धारण इसकी आंतरिक मूल्य (वह राशि जिसके द्वारा एक विकल्प का स्ट्राइक मूल्य इन-पैसा है) और उसके समय का मूल्य है। समय का मान कितना समय तक एक विकल्प है जब तक यह समाप्त नहीं हो जाता है और विकल्प अस्थिरता के साथ होता है एक स्टॉक ट्रेडर के लिए एक अतिरिक्त लाभ हासिल करने के लिए विकल्पों का उपयोग करने के इच्छुक होने के लिए अस्थिरता विशेष रुचि का है ऐतिहासिक उतार-चढ़ाव निवेशक को कैसे अस्थिरता के विकल्प के विकल्प की कीमतों के रिश्तेदार दृष्टिकोण को प्रदान करता है, जबकि वर्तमान विकल्प मूल्य निर्धारण में अंतर्निहित अस्थिरता है जो वर्तमान में बाजार में उम्मीद कर रहा है। एक शेयर की कीमत के आंदोलन का लाभ लेना चाहते हैं, जो किसी भी निवेशक के लिए एक विकल्प की कीमत में है कि मौजूदा और उम्मीद की अस्थिरता जानने के लिए आवश्यक है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें धन का विकल्प क्या है) विदेशी मुद्रा विकल्प में प्रारंभ करना कई लोग स्टॉक के बारे में सोचते हैं, जब वे विकल्प के बारे में सोचते हैं। हालांकि, विदेशी मुद्रा बाजार में भी इन अद्वितीय डेरिवेटिव व्यापार का अवसर प्रदान करता है। विकल्प खुदरा व्यापारियों को जोखिम को कम करने और मुनाफा बढ़ाने के कई मौके देते हैं। यहां हम चर्चा करते हैं कि कौन से विकल्प हैं, उनका उपयोग कैसे किया जाता है और आप किन तरीकों से लाभ के लिए उपयोग कर सकते हैं। विदेशी मुद्रा विकल्प के प्रकार खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापारियों के लिए दो प्राथमिक प्रकार के विकल्प उपलब्ध हैं। सबसे आम पारंपरिक कॉल पुट ऑप्शन है, जो संबंधित स्टॉक ऑप्शन की तरह बहुत काम करता है। दूसरा विकल्प एकल भुगतान विकल्प ट्रेडिंग है - या SPOT - जो व्यापारियों को अधिक लचीलापन देता है (हमारे विदेशी मुद्रा वाक्थ्रू में सही विदेशी मुद्रा खाता चुनना सीखिए।) पारंपरिक विकल्प पारंपरिक विकल्प खरीदार को एक निर्धारित मूल्य और समय पर विकल्प विक्रेता से कुछ खरीदने के लिए सही (लेकिन दायित्व नहीं) की अनुमति देते हैं। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी एक महीने में 1.3000 में दो अमरीकी डालर के बराबर खरीद सकता है, इस तरह के अनुबंध को एक यूरो कॉल यूएसडी डाल के रूप में जाना जाता है। (ध्यान रखें कि, विकल्प बाजार में, जब आप कॉल खरीदते हैं, तो आप एक साथ एक साथ खरीदते हैं - जैसे कि नकदी बाजार में।) यदि EURUSD की कीमत 1.3000 से नीचे है, तो विकल्प बेकार हो जाता है, और खरीदार केवल खो देता है द प्रीमियम। दूसरी ओर, अगर EURUSD skyrockets 1.4000 तक, तो खरीदार विकल्प का उपयोग कर सकता है और केवल 1.3000 के लिए दो लॉट प्राप्त कर सकता है, जिसे तब लाभ के लिए बेचा जा सकता है। चूंकि विदेशी मुद्रा विकल्प ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) कारोबार करते हैं, व्यापारियों को कीमत और दिनांक चुन सकते हैं जिस पर विकल्प वैध होना है और फिर विकल्प प्राप्त करने के लिए वे प्रीमियम का ब्योरा देते हुए उद्धरण प्राप्त करते हैं। दलालों द्वारा प्रदत्त दो प्रकार के पारंपरिक विकल्प हैं: अमेरिकन-स्टाइल इस प्रकार के विकल्प का समापन होने तक किसी भी बिंदु पर प्रयोग किया जा सकता है। यूरोपीय शैली इस प्रकार का विकल्प केवल समाप्ति के समय ही प्रयोग किया जा सकता है। पारंपरिक विकल्पों का एक फायदा यह है कि उनके पास SPOT विकल्प की तुलना में कम प्रीमियम है। इसके अलावा, क्योंकि (अमेरिकी) परंपरागत विकल्प खरीदे जा सकते हैं और समाप्ति के पहले बेचे जा सकते हैं, वे अधिक लचीलेपन की अनुमति देते हैं। दूसरी ओर, SPOT विकल्पों की तुलना में पारंपरिक विकल्प सेट और निष्पादित करना अधिक कठिन होता है। विकल्प के विस्तृत परिचय के लिए, विकल्प मूलभूत ट्यूटोरियल देखें।) सिंगल भुगतान विकल्प ट्रेडिंग (SPOT) यहां बताया गया है कि SPOT विकल्प किस प्रकार से काम करते हैं: व्यापारी एक परिदृश्य (उदाहरण के लिए, EURUSD 12 दिनों में 1.3000 को तोड़ देगा), प्रीमियम प्राप्त करता है ( विकल्प लागत) बोली, और फिर एक भुगतान प्राप्त होता है यदि परिदृश्य होता है अनिवार्य रूप से, स्पॉट स्वचालित रूप से आपके विकल्प को नकद रूप में कनवर्ट करता है, जब आपका ऑप्शन ट्रेड सफल होता है, आपको एक पेआउट देता है। कई व्यापारियों ने अतिरिक्त विकल्प (नीचे सूचीबद्ध) का आनंद लिया है जो SPOT विकल्प व्यापारियों को देते हैं। इसके अलावा, स्पॉट विकल्प व्यापार करना आसान है: यह परिदृश्य में प्रवेश करने और इसे बाहर चलाने की बात है। यदि आप सही हैं, तो आप अपने खाते में नकद प्राप्त करते हैं। यदि आप सही नहीं हैं, तो आपका नुकसान आपका प्रीमियम है एक और फायदा यह है कि SPOT विकल्प कई अलग-अलग परिदृश्यों का विकल्प प्रदान करते हैं, जिससे व्यापारी को यह चुनने की अनुमति मिलती है कि वह क्या सोचता है या नहीं। हालांकि, स्पॉट विकल्प का नुकसान उच्च प्रीमियम है औसतन, स्पॉट विकल्प प्रीमियम की कीमत मानक विकल्पों से अधिक है क्यों व्यापार विकल्प कई कारण हैं कि कई व्यापारियों को सामान्य अपील में विकल्प क्यों हैं: आपका डाउनसाइड जोखिम केवल विकल्प प्रीमियम तक सीमित है (वह विकल्प जिसे आपने विकल्प खरीदने के लिए भुगतान किया था)। आपके पास असीमित लाभ क्षमता है आप SPOT (नकद) विदेशी मुद्रा स्थिति के मुकाबले कम पैसे का भुगतान करते हैं आप कीमत और समाप्ति की तारीख सेट करने के लिए मिलता है। (ये वायदा पर विकल्पों की तरह पूर्वनिर्धारित नहीं हैं।) विकल्प को जोखिम को सीमित करने के लिए खुले स्थान (नकद) स्थितियों के खिलाफ बचाव करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। मौलिक घटनाओं (जैसे आर्थिक रिपोर्ट या मीटिंग्स) होने से पहले आप बहुत अधिक पूंजी के जोखिम के बिना, बाजार के आंदोलनों की भविष्यवाणियों पर व्यापार करने के लिए विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं। स्पॉट विकल्प आपको कई विकल्पों की अनुमति देते हैं: मानक विकल्प एक-स्पर्श स्पॉट आपको एक भुगतान प्राप्त होता है यदि कीमत एक निश्चित स्तर पर छूती है नो-टच स्पॉट आपको एक भुगतान प्राप्त होता है अगर कीमत एक निश्चित स्तर तक नहीं छूती है। डिजिटल स्पॉट आपको एक भुगतान प्राप्त होता है यदि कीमत एक निश्चित स्तर से ऊपर या नीचे है डबल एक-टच स्पॉट यदि आपको दो सेट स्तरों में से एक को छूता है तो आपको एक पेआउट मिलता है। डबल नॉन-स्पॉट SPOT यदि आपको कीमत के दो सेट स्तरों में से किसी को स्पर्श नहीं किया जाता है, तो आपको भुगतान मिलता है। तो, विकल्प का उपयोग करने वाले हर कोई क्यों नहीं है, इसका उपयोग करने के लिए कुछ डाउनसाइड्स भी हैं: हड़ताल मूल्य और विकल्प की तिथि के अनुसार प्रीमियम भिन्न होता है, इसलिए जोखिम अनुपात में परिवर्तन होता है। स्पॉट विकल्पों का कारोबार नहीं किया जा सकता है: एक बार जब आप एक खरीदते हैं, तो आप अपना मन बदल सकते हैं और फिर इसे बेच सकते हैं। यह सटीक समय अवधि और मूल्य की भविष्यवाणी करना कठिन हो सकता है जिस पर बाजार में आंदोलन हो सकते हैं। आप बाधाओं के खिलाफ जा रहे हो सकता है (आलेख देखें विकल्प विक्रेताओं के पास एक ट्रेडिंग एज है) विकल्प कीमतों के विकल्प में कई कारक हैं जो सामूहिक रूप से उनका मान निर्धारित करते हैं: आंतरिक मूल्य - यदि यह अभी प्रयोग किया जाता है तो यह विकल्प कितना मूल्यवान होगा हड़ताल मूल्य के संबंध में मौजूदा मूल्य की स्थिति तीन तरीकों में से एक में वर्णित की जा सकती है: पैसे में - इसका मतलब है कि स्ट्राइक मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य से अधिक है पैसे से बाहर इसका मतलब है कि मौजूदा बाजार मूल्य की तुलना में स्ट्राइक मूल्य कम है। पैसे पर इसका मतलब है कि स्ट्राइक मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य पर है। समय मूल्य - यह समय के साथ कीमत की अनिश्चितता का प्रतिनिधित्व करता है। आम तौर पर, समय जितना अधिक होता है, उतना अधिक प्रीमियम जो आप भुगतान करते हैं क्योंकि समय का मान अधिक है। ब्याज दर अंतर - ब्याज दरों में परिवर्तन विकल्प के हड़ताल और मौजूदा बाजार दर के बीच संबंध को प्रभावित करता है। यह प्रभाव प्रायः प्रीमियम के रूप में टाइम वेल्यू के फ़ंक्शन के रूप में होता है। अस्थिरता - उच्च उतार-चढ़ाव सीमित समय अवधि के भीतर हड़ताल के मूल्य को मारने के बाजार मूल्य की संभावना बढ़ जाती है। अस्थिरता समय के मूल्य में कारगर है। आमतौर पर, अधिक अस्थिर मुद्राओं में उच्च विकल्प प्रीमियम होते हैं। यह कैसे काम करता है इसका जनवरी 2, 2010 से कहा गया है, और आपको लगता है कि EURUSD (यूरो बनाम डॉलर) जोड़ी, जो वर्तमान में 1.3000 है, सकारात्मक अमेरिकी नंबरों की वजह से नीचे की ओर है, लेकिन कुछ बड़ी रिपोर्टें जल्द ही आती हैं महत्वपूर्ण अस्थिरता का कारण आपको संदेह है कि यह अस्थिरता अगले दो महीनों के भीतर हो जाएगा, लेकिन आप नकदी की स्थिति को जोखिम नहीं लेना चाहते हैं। तो आप विकल्पों का उपयोग करने का निर्णय लेते हैं (उन टूल्स को जानें जो आपको विदेशी मुद्रा पाठ्यक्रमों में शुरु करने के लिए शुरुआती कैसे काम कर सकते हैं।) तो आप अपने दलाल के पास जाएं और एक यूरो डालर कॉल खरीदने के लिए अनुरोध करें, जिसे आम तौर पर एक यूरो पुट विकल्प के रूप में संदर्भित किया जाता है 1.2900 की स्ट्राइक प्राइस और 2 मार्च, 2010 की समाप्ति। दलाल आपको सूचित करता है कि इस विकल्प का 10 पिप्स खर्च होंगे तो आप खुशी से खरीदने का निर्णय लेते हैं। यह ऑर्डर इस प्रकार कुछ दिखाई देगा: खरीदें: EUR डालर कॉल कॉल स्ट्राइक प्राइस: 1.2 9 00 समाप्ति: 2 मार्च 2010 प्रीमियम: 10 अमरीकी डालर के पिप्स कैश (स्पॉट) संदर्भ: 1.3000 कहें कि नई रिपोर्टें आती हैं और EURUSD जोड़ी 1.2850 हो जाती है - आप तय करते हैं अपने विकल्प का प्रयोग करने के लिए, और नतीजे आपको 40 अमरीकी डालर पिप्स लाभ (1.2 9 00 1.2850 0.0010) देता है। विकल्प रणनीतियों विकल्प विभिन्न तरीकों से इस्तेमाल किया जा सकता है, लेकिन ये आम तौर पर दो उद्देश्यों में से एक के लिए उपयोग किया जाता है: (1) लाभ हासिल करने के लिए या (2) मौजूदा स्थितियों के खिलाफ बचाव करने के लिए लाभ से प्रेरित रणनीतियों विकल्प जोखिम को बनाए रखते हुए लाभ का एक अच्छा तरीका है - आखिरकार, आप प्रीमियम से ज्यादा नहीं खो सकते हैं कई विदेशी मुद्रा व्यापारी महत्वपूर्ण रिपोर्ट या घटनाओं के समय के विकल्प का उपयोग करना चाहते हैं, जब प्रसार और जोखिम में वृद्धि होती है कैश फॉरेक्स मार्केट्स अन्य लाभ-चालित विदेशी मुद्रा व्यापारियों को नकदी के बदले विकल्प का इस्तेमाल होता है क्योंकि विकल्प सस्ता होते हैं। एक विकल्प की स्थिति एक ही राशि में एक नकदी की स्थिति से बहुत अधिक पैसा कमा सकती है। हेजिंग स्ट्रैटजीज विकल्प जोखिम को कम करने के लिए आपके मौजूदा स्थितियों के खिलाफ बचाव करने का एक शानदार तरीका हैं। कुछ व्यापारी भी स्टॉप-लॉस पॉइंट्स के बजाय या एक साथ विकल्प का उपयोग करते हैं। स्टॉप के साथ विकल्पों का उपयोग करने का प्राथमिक लाभ यह है कि यदि आपकी स्थिति के चलते कीमत जारी रहती है तो आपके पास असीमित लाभ की क्षमता है निष्कर्ष हालांकि वे उपयोग करना मुश्किल हो सकते हैं, विकल्प एक अन्य महत्वपूर्ण उपकरण का प्रतिनिधित्व करते हैं जो व्यापारियों को लाभ या जोखिम कम करने के लिए उपयोग कर सकते हैं। विदेशी मुद्रा में विकल्प विशेष रूप से महत्वपूर्ण आर्थिक रिपोर्ट या घटनाओं के दौरान प्रचलित हैं जो महत्वपूर्ण अस्थिरता का कारण बनते हैं (जब नकदी बाज़ार में उच्च फैलता है और अनिश्चितता है)। (ट्रेडर्स लिबोरेटरी फ़ोरम में विदेशी मुद्रा, विकल्प और अन्य सक्रिय व्यापार विषयों पर चर्चा करें) अनुच्छेद 50 यूरोपीय संघ संधि में एक खंड है जो एक सदस्य देश को यूरोपीय संघ छोड़ने के लिए आवश्यक चरणों का वर्णन करता है। ब्रिटेन। बीटा पूरे बाजार के मुकाबले एक सुरक्षा या पोर्टफोलियो की अस्थिरता या व्यवस्थित जोखिम का एक उपाय है। व्यक्तियों और निगमों द्वारा किए गए पूंजीगत लाभ पर लगाए गए एक प्रकार का कर। पूंजीगत लाभ लाभ है कि एक निवेशक किसी निर्दिष्ट कीमत से कम या नीचे एक सुरक्षा खरीदने का आदेश। एक खरीद सीमा आदेश व्यापारियों और निवेशकों को निर्दिष्ट करने की अनुमति देता है। एक आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) नियम जो IRA खाते से जुर्माना-मुक्त निकासी की अनुमति देता है। नियम की आवश्यकता है। मुद्रा पर विकल्प विशेष रूप से किसी ऐसे व्यक्ति के लिए कीमत पर भ्रामक हो सकता है जो बाजार की शब्दावली के लिए प्रयोग नहीं किया जाता है, विशेष रूप से इकाइयों के साथ। इस पोस्ट में हम कुछ अलग तरीकों से एक FX विकल्प का मूल्य निर्धारण करने के लिए कदम तोड़ देंगे। एक गार्मन कोहलहैगन मॉडल (जो एफएक्स के लिए ब्लैक स्कोल्स मॉडल का एक एक्सटेंशन है) का उपयोग करना है और दूसरे को ब्लैक 76 का इस्तेमाल करना है और भविष्य में विकल्प के रूप में विकल्प का विकल्प है। हम इस विकल्प को कॉल विकल्प के रूप में या एक पुट विकल्प के रूप में भी दे सकते हैं मान लिया गया कि आपके पास ये गणना करने के लिए विकल्प विकल्प है आप इस उद्देश्य के लिए नि: शुल्क परीक्षण समाधान डाउनलोड कर सकते हैं। जीबीपी पर विकल्प डालें, अमरीकी डालर पर कॉल विकल्प: 24 दिसंबर 2009 परिपक्वता तिथि: जनवरी 7, 2010 24 दिसंबर तक स्पॉट मूल्य: 1.599 व्यायाम मूल्य: 1.580 अस्थिरता: 10 जीबीपी जोखिम मुक्त दर: 0.42 USD जोखिम मुक्त दर: 0.25 काल्पनिक: पाउंड 1, 000,000 जीबीपी एफएक्स उदाहरण पर विकल्प डालें पहला, पुट विकल्प को अच्छी तरह से देखें मुद्रा का वर्तमान स्थान मूल्य 1.599 है इसका मतलब 1 GBP 1.599 USD है इसलिए USDABP दर 1.580 के हड़ताल से नीचे के लिए इस विकल्प को इन-द-पैन होने के लिए छोड़ देना चाहिए। अब हम ऊपर दिए गए निविष्टियाँ हमारे विकल्प pricer में डाल दिया है। ध्यान दें कि उपरोक्त हमारे दरों में वार्षिक वृद्धि हुई है, अधिनियम 365 यद्यपि आम तौर पर इन दरों को साधारण ब्याज, एडी 360 के लिए एडी 360, जीडीपी के लिए एक्ट365 और शादीशुदा करने की ज़रूरत होती है, जो उन्हें हमारे परिसर के इस्तेमाल के दौरान किसी भी तरह की कम्पाउंडिंग में बदलने की जरूरत है। ग्रेरलाइज्ड ब्लैक स्कोल्स प्रॉसर का उपयोग कर रहे थे, जो कि गारमान कोहलहैगन के समान है जब एफएक्स इनपुट के साथ प्रयोग किया जाता है। हमारा परिणाम 0.005134 है परिणाम की इकाइयां हमारे इनपुट के समान हैं जो USDGBP है। इसलिए यदि हम GBP में हमारे काल्पनिक द्वारा बहुमत प्राप्त करते हैं तो हमें हमारे परिणाम USD में मिलते हैं क्योंकि GBP इकाइयां रद्द हो जाती हैं। 0.005134 USDGBP x पाउंड 1, 000,000 GBP 5,134 USD FX उदाहरण पर कॉल विकल्प अब कॉल विकल्प के रूप में एक ही उदाहरण को चलाने देता है। हम अपनी स्पॉट कीमत और व्यायाम को USDGBP की बजाय GBPUSD करते हैं। इस बार इकाइयां GBPUSD में हैं USD में समान परिणाम प्राप्त करने के लिए, हम कई 0.002032 GBPUSD x 1,580,000 USD (USD में काल्पनिक) x 1.599 USDGBP (वर्तमान स्थान) 5,134 USD। हमारे pricer के लिए इनपुट में नोट करें, हम अब विदेशों के रूप में घरेलू और जीबीपी के रूप में अमरीकी डालर की दर का उपयोग कर रहे हैं इन उदाहरणों का मुख्य बिंदु यह दिखाना है कि आपके इनपुट की इकाइयों पर विचार करना हमेशा जरूरी है क्योंकि यह निर्धारित करेगा कि उन्हें आपको आवश्यक इकाइयों में कैसे रूपांतरित किया जाए। भविष्य के उदाहरण पर एफएक्स विकल्प हमारा अगला उदाहरण ब्लैक 76 मॉडल का उपयोग करके भविष्य में एक विकल्प के रूप में एक ही विकल्प की कीमत देना है। समाप्ति तिथि पर हमारी मुद्रा के लिए अग्रेषित मूल्य 1.5991 है, हम इसका उपयोग हमारे ब्लैक ऑप्शन प्रिक्सर में अंतर्निहित के रूप में करेंगे। जब हम काले-स्कोल्स गार्मन कोहलहैगन मॉडल का उपयोग करते हैं तो हम उसी परिणाम प्राप्त करते हैं 5,134 अमरीकी डालर इन मॉडलों के पीछे के गणित के विवरण के लिए कृपया मदद देखें। डायरेवेटिव पिकिंग रिज़ॉल्यूशन के बारे में अधिक जानें विदेशी मुद्रा डेरिवेटिव के लिए समर्थन नि: शुल्क परीक्षण सबसे लोकप्रिय डाकएं मुद्रा विकल्प क्या हैं मुद्रा विकल्प (यह भी एफएक्स, या विदेशी मुद्रा विकल्प) एक वित्तीय उत्पाद है जिसे व्युत्पन्न कहा जाता है, जहां मूल्य एक अंतर्निहित साधन पर आधारित है, जो इस मामले में एक विदेशी मुद्रा है। एफएक्स विकल्प कॉल या विकल्प डालते हैं जो खरीदार को खरीदी (कॉलिंग) करने का अधिकार देते हैं या निर्धारित समाप्ति तिथि पर सहमत हड़ताल मूल्य पर एक मुद्रा जोड़ी बेचते हैं (डालते हैं)। विदेशी मुद्रा विकल्प व्यापार शुरू में केवल बड़े संस्थानों द्वारा आयोजित किया गया था जहां फंड मैनेजर, पोर्टफोलियो प्रबंधकों और कॉर्पोरेट खजाने को एफएक्स विकल्प बाजार में अपने मुद्रा के जोखिम को हेजिंग के जरिए जोखिम भड़काना होगा। हालांकि, मुद्रा विकल्प अब खुदरा निवेशकों के लिए बहुत लोकप्रिय हैं क्योंकि इलेक्ट्रॉनिक व्यापार और बाजार पहुंच अब इतनी व्यापक रूप से उपलब्ध है। मैंने सोचा था कि काउंटर (ओटीसी) पर सभी एफएक्स विकल्प का कारोबार किया गया था, जब मुद्रा विकल्प पहले इस दृश्य पर आए थे, तो वास्तव में ओटीसी कारोबार किया गया था - जहां संस्थानों और दलाल व्यापारियों ने फोन पर एक दूसरे के साथ अपने विदेशी मुद्रा एक्सपोज़र को हेज करने के लिए व्यापार किया था। अरबों में लेनदेन से निपटने वाले संस्थानों के साथ, यह समझ में आता है, खासकर जब से, स्टॉकफ़ुट्यूर्स विकल्प के विपरीत, विदेशी मुद्रा के लिए कोई केंद्रीय व्यापारिक स्थान नहीं है। हालांकि, कई खुदरा ऑनलाइन ब्रोकरेज फर्म और साथ ही साथ बड़े संस्थान विदेशी मुद्रा तरलता पूल तक इलेक्ट्रॉनिक पहुंच प्रदान करते हैं जिनमें मुद्रा विकल्प ऑनलाइन के व्यापार शामिल हैं इन फर्मों के माध्यम से कारोबार के कई विकल्प अभी भी ओटीसी माना जाता है क्योंकि व्यापारी (ग्राहक) दूसरे व्यापारी के साथ आदेश से मेल खाते की बजाय दलाल के साथ सीधे लेनदेन करता है इस मामले में दलाल मुद्रा विकल्प के लिए काउंटर पार्टी बन जाता है और इसलिए जोखिम को पहनना पड़ता है। इसका यह भी अर्थ है कि मुद्रा विकल्प अलग-अलग व्यापारियों के लिए कैटर किए जा सकते हैं। एक्सचेंज द्वारा निर्धारित नियमों के एक मानकीकृत सेट के बिना, एक व्यापारी स्ट्राइकीपेक्विरी चुन सकता है और दुर्लभ मामले में अनुबंध की समाप्ति शैली जो ब्रोकर के साथ कारोबार करता है। मुद्रा विकल्पों के लिए सभी इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग गंतव्यों में ओटीसी नहीं हैं ऐसे संस्थान हैं जो संस्थानों के लिए डायरेक पूल नामक एक दूसरे के साथ चलने के लिए तरलता पूल प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, हॉटस्पॉट, एफएक्सएएल और क्रीमएक्स विदेशी मुद्रा बाजार के लिए सभी तरलता स्थलों हैं। अपने ब्रोकर के साथ विदेशी मुद्रा तरलता पूल और ओटीसी के अलावा, मुद्रा विकल्पों का भी एक्सचेंजों पर कारोबार किया जाता है। उदाहरण के लिए, पीएचएलएक्स (NASDAQ) और सीएमई दोनों मुद्रा वायदा पर मुद्रा विकल्प प्रदान करते हैं। ये उत्पाद भी ज्यादातर खुदरा ऑनलाइन एफएक्स विकल्प दलालों द्वारा सुलभ होंगे। ब्रोकर ऑनलाइन एफएक्स ऑप्शन ट्रेडिंग ऑफर करते हैं दलालों के नीचे दी गई सूची पर एक नज़र डालें जो मुद्रा विकल्प बाज़ार में ऑनलाइन पहुंच प्रदान करते हैं। क्या स्टॉक विकल्प शेयर विकल्पों की तुलना में जोखिम भरा है मैं कहूंगा कि विदेशी मुद्रा विनिमय के व्यापार में दो प्रकार के जोखिम मौजूद हैं: काउंटर पार्टी जोखिम और बाजार जोखिम मुद्रा विकल्प जो आपके ब्रोकरडेलर के साथ ओटीसी हैं, आपके पास प्रतिरूप जोखिम के रूप में जाना जाता है। यही है, यह जोखिम कि लेनदेन के दूसरे पक्ष को धारण करने वाली फर्म विदेशी मुद्रा को वितरित करने के लिए किसी भी वित्तीय दायित्व के साथ बस्ट जाता है किसी भी विकल्प के समझौते के रूप में आप इस तरह के एक कंपनी के साथ एक व्यापारिक पकड़ के रूप में बेकार हो। स्टॉक या वायदा विकल्पों की तुलना में काउंटरपार्टी जोखिम स्टॉक विकल्प की तुलना में मुद्रा विकल्प में अधिक मौजूद है क्योंकि डीलर कवायद के दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ है, क्योंकि विकल्प व्यापारी की रक्षा के लिए कोई केंद्रीय समाशोधन घर नहीं है। बाजार जोखिम के संदर्भ में, एफएक्स विकल्प स्टॉक या वायदा विकल्पों की तुलना में व्यापक आर्थिक कारकों के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं। मुद्राओं के दृष्टिकोण पर राजनीतिक और आर्थिक कारक एक बड़ी भूमिका निभाते हैं दूसरी तरफ स्टॉक विकल्प, जबकि मैक्रो आर्थिक परिस्थितियों से भी प्रभावित होता है, कंपनी की विशिष्ट चर जैसे आय रिपोर्ट, डाउनग्रेड्स, सेक्टर सेंटिटि आदि से प्रभावित हैं। मुद्रा विकल्प मूल्यांकन FX विकल्प आम तौर पर यूरोपीय हैं और इसलिए एक मानक BampS मॉडल का उपयोग कर सकते हैं। एक इक्विटी विकल्प की तरह, मुद्रा विकल्पों का मूल्य मानक ब्लैक और स्कॉल्स विकल्प मॉडल का उपयोग करके लाभांश उपज के साथ किया जा सकता है। मुद्रा विकल्प के साथ, लाभांश की उपज विदेशी मुद्राओं को लगातार बढ़ती जोखिम मुक्त ब्याज दर का प्रतिनिधित्व करती है। इसी तरह, विदेशी मुद्रा विकल्प मूल्य निर्धारण पर विचार करने की आवश्यकता होगी: अंतर्निहित मूल्य (अंतर विदेशी मुद्रा दर) ब्याज दर स्थानीय मुद्रा ब्याज दर लाभांश उपज विदेशी मुद्रा ब्याज दर स्ट्राइक मूल्य क्रॉस रेट जिस पर मुद्रा का आदान-प्रदान किया जाएगा समाप्ति तिथि समाप्ति तिथि विकल्प की अस्थिरता विकल्प के जीवन पर विनिमय दर की आशा की भविष्य की अस्थिरता मुद्रा विकल्प के लिए उपयोग की जाने वाली अग्रिम कीमत प्रत्येक देश में ब्याज दर दोनों का एक संयोजन है। ब्लैक एंड स्कोल्स की तुलना में हाल ही में गेमरन और कोहलहैगन मुद्रा विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल है। Ive पढ़ा है कि यह वास्तव में लाभांश भुगतान शेयरों पर विकल्पों के लिए BampS सूत्र के समान है, हालांकि मैं सटीक सूत्र नहीं देखा है। मुद्रा विकल्प मूल्य निर्धारण के बारे में अधिक जानकारी के लिए निम्नलिखित पुस्तकें देखें सुझाई गई किताबें विदेशी मुद्रा अस्थिरता आप को आश्चर्यचकित कर सकते हैं मैं इस लेख को लिख रहा था इसलिए मैं उन कारणों पर विचार कर रहा था जो बताते हैं कि मुद्राओं में इक्विटी की तुलना में अधिक अस्थिरता है। किसी कारण के लिए, मैंने हमेशा यह मान लिया है कि विदेशी मुद्रा जोड़े में सूचकांक विकल्प की तुलना में अधिक अस्थिरता होगी। अस्थिरता के अंतर की माप के लिए, मैं विदेशी मुद्रा युग्मों की एक श्रृंखला और कुछ सूचकांक की तुलना करना शुरू कर दिया। मैं हैरान था। दिन के अंत डेटा का उपयोग करते हुए, इक्विटी इंडेक्स प्रमुख मुद्रा जोड़े की तुलना में अस्थिरता की मात्रा को दोगुना करता है। इस पर एक नज़र डालें: डेटा के साथ स्प्रेडशीट यहां दी गई है: 3 जनवरी, 2000 से 5 अगस्त 200 9 तक 9.5 वर्ष का आंकड़ा ऊपर संकलित करने के लिए इस्तेमाल किया गया था। मैं 30 दिन और 100 दिन की ऐतिहासिक अस्थिरता की गणना करता हूं और फिर इसे औसतन सभी डेटा सेटों में यह सारांश है: 3 शेयर बाजार इंडेक्स औसत 26.26 जबकि 15 मुद्रा जोड़े औसत 12.14। यह देखते हुए कि मुद्रा की अस्थिरता, औसतन, इक्विटी सूचकांक का लगभग आधा है, आप मान सकते हैं कि विकल्प प्रीमियम अपेक्षाकृत आधे से भी सस्ते हैं। हालांकि, विदेशी मुद्रा बाजार अपने अंतर के मूल्य के झूलों के लिए जाना जाता है, इसलिए शायद यह अस्थिरता अपने प्रीमियमों को अपने ऐतिहासिक मूल्यों से परे चलाएगा। तो, मैंने सोचा था कि आईडी विदेशी मुद्रा विकल्पों के एक नमूने के लिए निहित वाष्पशीलता पर एक नज़र डालता है I मुद्राओं के लिए अस्थिरता के आंकड़े खोजने के लिए मुश्किल है। वास्तव में मैं वास्तव में किसी भी आसानी से उपलब्ध नहीं मिल सके मुश्किल। मैंने सीएमई - सीएमई AUD अनुबंध स्पेस पर सूचीबद्ध विदेशी मुद्रा वायदाओं के विकल्प मूल्यों का उपयोग करने का निर्णय लिया - और उनसे मेरे स्प्रेडशीट ऑप्शन कैलकुलेटर में प्लग इन करें नोट: स्प्रैडशीट ब्लैक एंड स्कोल्स विधि का उपयोग करता है (यूरोपीय विकल्प के लिए) जबकि मुद्रा विकल्प की कीमत अमेरिकी शैली का अभ्यास है लेकिन मैं वहां एक विशाल अंतर की कल्पना नहीं करता। इस उदाहरण के लिए मुझे लगता है कि यह ठीक है। AUDUSD विदेशी मुद्रा विकल्प के लिए 16.80 निहित वॉल्यूम बहुत ज्यादा 15.27 100 ऐतिहासिक ऐतिहासिक अस्थिरता से दूर है एसएम्पपी 500 इंडेक्स के लिए 22.72 की मौजूदा अस्थिरता की तुलना में अभी भी बहुत कम है - एसएम्पपी 500 इम्प्लाइड अस्थिरता। कम अस्थिरता कम प्रीमियम क्या यह बात है कि अन्य परिसंपत्ति प्रकार की तुलना में मुद्राओं के लिए अस्थिरता कम है यह सब आपके व्यापारिक शैली पर निर्भर करता है। अस्थिरता को विकल्प के समय मान में देखा जाता है। जब इन्सटाइटेड अस्थिरता का स्तर बढ़ता है तो यह विकल्प प्रीमियम प्रीमियम की ओर जाता है। यदि आप रणनीति डायरेक्ट्री ट्रेडों के लिए विकल्प खरीद रहे हैं, तो उच्चतर वॉल्यूम इससे अधिक महंगा बनाते हैं और आपके व्यापार में लाभ कम होता है। यदि आप नग्न विकल्पों को बेचने या कवर किए गए कॉलों को लेना पसंद करते हैं, तो उच्च विकल्प प्रीमियम का अर्थ आपको व्यापार को स्थापित करने पर अधिक क्रेडिट होता है। लोअर अस्थिरता कम मार्जिन एक विकल्प खरीदार के रूप में, आपका एकमात्र जोखिम प्रीमियम विकल्प है जो आप को विकल्प अनुबंध के लिए भुगतान करते हैं। हालांकि, जब आप एक विकल्प कम करते हैं, तो आपका ब्रोकर आपके खाते के एक हिस्से को स्थिति के लिए मार्जिन के रूप में आवंटित करता है। इसे प्रारंभिक मार्जिन कहा जाता है यदि अंतर्निहित बाजार व्यापारी के खिलाफ चलता है, तो उसे व्यापार को बनाए रखने के लिए अतिरिक्त धन जमा करना पड़ सकता है इसे एक रखरखाव मार्जिन कहा जाता है अगर अपर्याप्त निधियों के कारण मार्जिन को बनाए रखा नहीं जा सकता, तो दलाल ग्राहक की ओर से स्थिति को बंद कर देगा और ग्राहक के पास किसी भी शेष धन को वापस देगा। मुद्रा प्रदर्शन के शीर्ष पर, अंतर्निहित स्पॉट मुद्रा में अंतर्निहित अस्थिरता के स्तर से मार्जिन प्रभावित होते हैं ब्याज दरें मुद्रा की कीमतों के आंदोलन में ब्याज दर के आंदोलन एक बड़ी भूमिका निभाते हैं उदाहरण के लिए, उदाहरण के लिए, अगर ऑस्ट्रेलिया में दरें अपरिवर्तित होती हैं तो अमेरिका में बचत दर बढ़ जाती है, फिर अमेरिका में होने वाली नकदी के तौर पर ऑस्ट्रेलिया और अमेरिका में पैसा खर्च हो जाएगा, क्योंकि वर्तमान विनिमय दर को देखते हुए अब ऑस्ट्रेलिया के मुकाबले अधिक रिश्तेदार है। जैसा कि विदेशी मुद्रा बाजार में ब्याज दरों को बदलने के जवाब में चलता है इसलिए विकल्प प्रीमियम, जिनकी अंतर्निहित परिसंपत्ति विदेशी मुद्रा है जब विदेशी मुद्रा विकल्प की कीमतें दोनों देशों के ब्याज दरों पर विचार करने और एक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल में शामिल होने की आवश्यकता होती है - अन्य प्रकार के विकल्पों के विपरीत, जैसे कि इक्विटी विकल्प, वायदा विकल्प आदि, ब्याज दर के लिए एक इनपुट केवल एक सैद्धांतिक मूल्य प्राप्त करने के लिए लेते हैं । दो मुद्राओं के बीच इस ब्याज दर अंतर को विशेष मुद्रा स्थान के लिए ले जाने की लागत के रूप में माना जा सकता है। मूल्य निर्धारण मुद्रा विकल्प पर कुछ अतिरिक्त संसाधनों के लिए नीचे दिए गए बाहरी लिंक देखें। मुद्रा वायदा के विकल्प विकल्प के अलावा जो विदेशी मुद्रा के रूप में अंतर्निहित हैं, विकल्प व्यापारी भी विकल्पों का व्यापार कर सकते हैं जहां अंतर्निहित मुद्रा का भविष्य है यही वायदा अनुबंध है जहां अंतर्निहित विदेशी मुद्रा पर आधारित है। मुद्रा वायदा पर विकल्प सीधे विदेशी मुद्रा विकल्पों से कहीं ज्यादा सुलभ हैं जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, मुद्रा विकल्प के माध्यम से कारोबार का अधिकांश हिस्सा काउंटर मार्केट (ओटीसी बाजार) पर होता है, जबकि मुद्रा वायदा के विकल्प एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं जो आसानी से ऑनलाइन ब्रोकर द्वारा एक्सेस किए जा सकते हैं। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज में दुनिया में सबसे अधिक उपलब्ध मुद्रा वायदा और मुद्रा विकल्प हैं। मुद्रा विकल्प Vs मुद्रा भविष्य सभी विकल्पों की तरह, जब आप कोई विकल्प खरीदते हैं तो आपके जोखिम को व्युत्पन्न के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है। विकल्प अगर अंतर्निहित परिसंपत्ति का वितरण (व्यायाम) लेने का अधिकार भी लेते हैं तो वांछित जब आप वायदा अनुबंध खरीदते हैं, तो आप समाप्ति पर अंतर्निहित परिसंपत्तियों की डिलीवरी (या नकदी तय) करने के लिए बाध्य होती हैं। जोखिम के साथ प्रीमियम तक सीमित नहीं होना (जैसा कि विकल्प खरीदने के मामले हैं), वायदा अनुबंध जोखिम प्रोफ़ाइल अधिक आक्रामक है। बाजार के ऊपर और नकारात्मक दोनों पर हानि की क्षमता होती है वायदा अनुबंध ख़रीदने के लिए प्रारंभिक मार्जिन अग्रिम की भी आवश्यकता होती है जो विकल्प प्रीमियम की तुलना में बहुत अधिक हो सकता है, जो कई कारकों पर उतार-चढ़ाव करता है। प्रारंभिक मार्जिन भी ब्याज कमाता है जबकि एक विकल्प प्रीमियम नहीं होता - विकल्प प्रीमियम को विक्रेता को दिया जाता है, जो भुगतान की गई राशि पर ब्याज कमाता है। क्या मुद्रा विकल्प कभी भी उपयोगी बाहरी लिंक हैं (4) एक टिप्पणी जोड़ें